האם אי פעם עצרתם לחשב כמה מס אתם משלמים "על פארש" על החסכונות הפרטיים שלכם בבנק? רוב החוסכים בישראל רגילים למציאות שבה המדינה גוזרת 25% מהרווחים הריאליים שלהם. אבל עבור מי שעבר את גיל 60, קיימת דלת אחורית חוקית לחלוטין שמאפשרת לשלם הרבה פחות, ולפעמים לא לשלם בכלל.
הדילמה של חוסכי ה-60+: איפה לשים את הכסף הפנוי?
כשאתם מחזיקים כסף נזיל בפיקדונות, קרנות נאמנות או תיק השקעות, אתם מתמודדים עם שני אויבים שקטים:
- המיסוי הגבוה: נתח משמעותי מהרווח נשאר אצל רשות המיסים.
- חוסר גמישות: כל שינוי במסלול ההשקעה בבנק נחשב כ"אירוע מס" שמאלץ אתכם לשלם כאן ועכשיו.
כאן נכנס לתמונה תיקון 190 לפקודת מס הכנסה. זהו לא עוד "מוצר מדף" של חברת ביטוח, אלא הטבת מס אסטרטגית שנועדה לעודד אתכם להעביר כספים פרטיים למסגרת של קופת גמל, וליהנות מתנאים של פורשים.
למה חשוב לבחון את זה דווקא עכשיו?
בשנת 2026, כשהאינפלציה והתשואות בשווקים משתנות בתדירות גבוהה, היכולת לעבור בין מסלולי השקעה בלי לשלם מס בכל מעבר, לצד האפשרות למשוך את הכסף במיסוי מופחת של 15% נומינלי בלבד, הופכת את תיקון 190 לאחד הכלים החזקים ביותר בארגז הכלים של יועץ פרישה לפנסיה.
ממשיכים לסקשן השני, והפעם נצלול לתנאי הסף והאותיות הקטנות. כאן המקום שבו המקצועיות שלי כיועצת פנסיונית באה לידי ביטוי, כי בלי עמידה בתנאים האלו, הטבת המס פשוט לא קיימת.
תנאי הסף לתיקון 190 – מי באמת יכול ליהנות מהטבות המס?
כדי שתוכלו להפקיד כספים וליהנות מהמיסוי המופחת (15% נומינלי במקום 25% ריאלי), עליכם לעמוד בשלושה תנאים מצטברים שנקבעו בחוק:
- גיל 60 ומעלה: ההטבה מיועדת לחוסכים שהגיעו לגיל פרישה מוקדם או חוקי.
- קצבת מינימום מזכה: עליכם להוכיח שאתם מקבלים קצבה חודשית של לפחות 5,306 ₪ (נכון לשנת 2026).
- שלושה תלושי קצבה: יש להציג הוכחה בפועל לקבלת הקצבה כדי למשוך את הכספים כסכום הוני.
"מלכודת" הרובד הראשוני- מה שסוכני הביטוח לא תמיד מספרים לכם
חשוב להבין שלא כל שקל שתפקידו יהיה נזיל למשיכה ב-15% מס. קיימת תקנה המחייבת להשאיר "רובד ראשוני" בקופה:
- סכום של כ-38,412 ₪ (נכון ל-2026) מההפקדה הראשונה שלכם ייחשב כ"קצבה מזכה".
- את הסכום הזה לא ניתן למשוך כסכום חד-פעמי ב-15% מס, אלא רק כקצבה חודשית (או במשיכה כדין במיסוי רגיל).
- ככל שמפקידים סכומים גבוהים יותר, המשקל של ה"רובד החסום" פוחת והופך את המהלך למשתלם יותר.
למה חשוב להתייעץ עם יועץ פנסיוני מומלץ לפני ההפקדה?
זהו החלק שבו האובייקטיביות שלי הופכת לכסף עבורכם. סוכן ביטוח, מוכשר ככל שיהיה, מתפרנס מעמלות שמשלמת לו חברת הביטוח על עצם ההפקדה. אני, לעומת זאת, רואה את התמונה המלאה של הנכסים שלכם ומתחייבת רק לתוצאה אחת: מקסימום נטו בכיס.
בדיקת ה"נטו" האמיתי: נומינלי או ריאלי?
במציאות הכלכלית של 2026, הבחירה בין 15% מס נומינלי ל-25% מס ריאלי היא לא עניין של מה בכך:
- אינפלציה גבוהה: אם האינפלציה השנתית עולה על רמה מסוימת, ייתכן שדווקא מס ריאלי (על הרווח מעבר לאינפלציה) יהיה נמוך יותר בחישוב הסופי מאשר מס נומינלי על כל השקל הראשון של הרווח.
- סימולציה מותאמת: בייעוץ הפרישה שלי, אני מבצעת השוואת תרחישים המבוססת על תחזיות כלכליות מעודכנות. אנחנו בודקים האם היתרון של תיקון 190 אכן נשמר בטווח הזמן שלכם, או שמא עדיף אפיק אחר.
אסטרטגיית מקורות הכסף
הפקדה לתיקון 190 היא לא רק בחירה במסלול השקעה, היא פעולה של ניהול נכסים. כיועצת פרישה לפנסיה, אני בוחנת את הכדאיות של המהלך לפי מקור הכסף שממנו אתם מושכים:
- משיכה מחשבון העו"ש או פיקדון בנקאי: זהו התרחיש הפשוט ביותר. הכסף "שוכב" בריבית אפסית או נמוכה מאוד, והעברתו לתיקון 190 משדרגת משמעותית את פוטנציאל התשואה ואת הטבת המס בפרישה.
- מכירת תיק ניירות ערך קיים: כאן נדרשת זהירות רבה. כדי להפקיד לתיקון 190, תצטרכו למכור את המניות או הקרנות שלכם בבנק ולשלם כאן ועכשיו 25% מס על הרווחים שנצברו. בייעוץ, אני מחשבת עבורכם כמה שנים ייקח לטבת המס של תיקון 190 (ה-15% הנומינלי) "לכסות" את תשלום המס המיידי ששילמתם בבנק.
- ניצול הפסדי הון: אם יש לכם הפסדים בניירות ערך אחרים, נוכל לקזז אותם מול הרווחים במכירה, ובכך "לנקות" את הכסף לפני המעבר לתיקון 190. זהו תכנון מס קריטי שסוכן ביטוח לרוב לא יבצע עבורכם.
- שמירה על נזילות (הרובד החסום): חשוב לזכור שההפקדה לתיקון 190 הופכת סכום של כ-38,412 ₪ (ב-2026) ללא נזיל למשיכה הונית (הוא הופך לקצבה בלבד). אני מוודאת שלא "תקוע" לכם כסף שאתם עשויים להזדקק לו בקרוב בתוך רובד שאינו נזיל..
תכנון ירושה והעברת עושר בין-דורית
תיקון 190 הוא אחד הכלים החזקים ביותר להעברה יורשת, אך הוא דורש דיוק משפטי ומיסויי:
- פטור מלא עד גיל 75: אם החוסך הולך לעולמו לפני גיל 75, המוטבים מקבלים את כל הסכום בפטור מוחלט ממס רווח הון.
- מעבר גיל 75: לאחר גיל זה, המוטבים ימוסו ב-15% נומינלי בלבד (במקום 25% ריאלי בירושת תיק ניירות ערך רגיל).
- התאמת מוטבים: בייעוץ, אני מוודאת שהגדרת המוטבים תואמת את הצוואה ואת מבנה המס המשפחתי, כדי למנוע סכסוכים או תשלומי מס מיותרים של מאות אלפי שקלים בעתיד.
כיועצת פנסיונית מומלצת, התפקיד שלי הוא לוודא שאתם לא רק "מפקידים לקופה טובה", אלא מבצעים מהלך שמשתלב בתוך קיבוע הזכויות הכולל שלכם ותכנון המס ל-20 השנה הבאות.
תיקון 190 מול האלטרנטיבות: איפה הכסף שלכם עובד הכי קשה?
כשלקוחות מגיעים אליי לייעוץ פרישה לפנסיה, הם לרוב מתלבטים בין שלושה מסלולים עיקריים להשקעת הכסף הפנוי שלהם. הטבלה הבאה עושה סדר ב"נטו" האמיתי שלכם (מעודכן לשנת 2026):
טבלת השוואה: אסטרטגיות השקעה לפורשים
פרמטר | תיקון 190 (קופת גמל) | תיק השקעות בבנק | פוליסת חיסכון |
מס רווח הון | 15% נומינלי (במשיכה הונית) או פטור מלא (בקצבה) | 25% ריאלי | 25% ריאלי |
מעבר בין מסלולים | חופשי, ללא אירוע מס | כל מכירה וקנייה מחויבת במס מיידי | חופשי, ללא אירוע מס |
נזילות | מגיל 60 + הצגת קצבת מינימום (5,306 ₪) | נזילות מלאה בכל עת | נזילות מלאה בכל עת |
הטבת ירושה | פטור מלא ממס (עד גיל 75) או 15% נומינלי (אחרי גיל 75) | אין הטבה (היורשים משלמים 25% ריאלי) | אין הטבה (היורשים משלמים 25% ריאלי) |
דמי ניהול | נמוכים יחסית (סביב 0.5%-0.7%) | דמי ניהול תיק + עמלות קנייה/מכירה + דמי משמרת | לרוב גבוהים יותר (0.8%-1.2%) |
כיועצת פנסיונית אובייקטיבית, אני לא קובעת עבורכם מה "הכי טוב", אלא מה הכי נכון לפרופיל שלכם:
- מתי תיקון 190 מנצח? כשיש לכם קצבת מינימום מובטחת, כשאתם מתכננים להוריש את הכסף, או כשהאינפלציה נמוכה יחסית וה-15% הנומינלי הופך למתנה אדירה.
- מתי כדאי לשקול חלופות? אם אין לכם קצבת מינימום של 5,306 ₪, או אם אתם זקוקים לנזילות מלאה של כל השקל הראשון מבלי שחלקו יוגדר כ"רובד חסום".
נקודה למחשבה: אירוע המס הסמוי
חשוב לזכור שפוליסת חיסכון ותיקון 190 מאפשרים לכם "לדחות" את תשלום המס לסוף הדרך. הכסף שנשאר אצלכם במקום לעבור לרשות המיסים בכל שינוי במסלול ההשקעה, ממשיך לעבוד ולייצר לכם ריבית דריבית. בטווח של 10-15 שנים, מדובר בהפרש שיכול להגיע לעשרות אלפי שקלים בנטו.
תיקון 190 וקיבוע זכויות: החיבור ששווה לכם הרבה כסף
טעות נפוצה של חוסכים (ולצערי גם של חלק מהסוכנים) היא להתייחס לתיקון 190 כאל "אי בודד". בפועל, כחלק מייעוץ פרישה לפנסיה מקצועי, חייבים לבחון איך ההפקדה הזו משפיעה על "סל הפטור" שלכם.
האם תיקון 190 "נוגס" לכם בפטור על הקצבה?
כאשר מבצעים קיבוע זכויות (טופס 161ד), אנחנו מחליטים איך לנצל את תקרת הפטור ממס שהמדינה מעניקה לנו (סכום שיכול להגיע למאות אלפי שקלים בפרישה):
- משיכת כספים מתיקון 190 כקצבה: אם בחרתם לקבל את הכספים שהפקדתם כקצבה חודשית, היא תיחשב כ"קצבה מוכרת" – כלומר קצבה שנוצרה מכסף שכבר שילמתם עליו מס, ולכן היא פטורה ממס הכנסה ללא קשר לקיבוע הזכויות.
- משיכה הונית (חד פעמית): כאן נכנסת המומחיות שלי. אני בודקת עבורכם האם המשיכה של הכספים ב-15% מס נומינלי "מתכתבת" נכון עם יתר הפטורים שלכם על פיצויים או על הקצבה המזכה מהפנסיה הרגילה.
למה חשוב לתכנן את זה יחד?
מכיוון שפרישה היא אירוע מס מורכב, תכנון לקוי עלול לגרום לכך שתנצלו את הפטור במקום הלא נכון. בסיטרין, אנחנו מבצעים סימולציות מורכבות והשוואות תרחישים שמראות לכם בדיוק איך כל שקל שיוצא מהקופה משפיע על הנטו הכולל שלכם מכל המקורות: פנסיה ותיקה, ביטוח מנהלים ותיקון 190.
אל תפקידו לתיקון 190 לפני שבדקתם איך זה משתלב בטופס הקיבוע שלכם. מדובר בהשקעה חד פעמית בייעוץ מול השפעה כלכלית לשנים קדימה.
שקט כלכלי מתחיל בתכנון נכון
עולם הפרישה של שנת 2026 אינו דומה למה שהיה בעבר. תיקון 190 הוא כלי עוצמתי, אך כפי שראינו, הוא רק חלק אחד מתוך פאזל מורכב הכולל קיבוע זכויות, תכנון מס בין-דורי והסתכלות על ה"נטו" האמיתי שלכם.
ההבדל בין הפקדה אקראית לבין אסטרטגיה מובנית יכול להסתכם בעשרות ואף מאות אלפי שקלים שיישארו בכיס שלכם במקום לעבור לרשות המיסים. כיועצת פנסיונית אובייקטיבית שאינה מקבלת עמלות מחברות הביטוח, האינטרס היחיד שלי הוא למקסם את הזכויות שלכם על פי חוק ולייצר עבורכם מפת דרכים ברורה לשנים הבאות.
למה לצפות בתהליך הייעוץ בסיטרין?
- ניתוח הוליסטי: בחינת כלל הנכסים (פנסיה, ביטוח מנהלים, השקעות פרטיות).
- סימולציות מס: השוואת תרחישי "נטו" בהתאם למדדים המעודכנים ביותר.
- תוכנית עבודה בכתב: תקבלו סיכום מפורט עם הנחיות ביצוע מדויקות לכם ולבנק.
- ליווי ובקרה: אפשרות לבחינה מחודשת של התיק גם חצי שנה לאחר הייעוץ.
השקעה חד-פעמית בתכנון מקצועי היא הדרך היחידה להבטיח שהכסף שחסכתם כל חייכם יעבוד עבורכם במינימום מס ובמקסימום שקט.
אל תשאירו את הכסף שלכם על טייס אוטומטי. אם אתם לקראת פרישה או כבר בפרישה ומחפשים יועץ פרישה לפנסיה שרואה רק אתכם – אני מזמינה אתכם לשיחת היכרות ראשונית. יחד, נבין את המורכבות האישית שלכם ונבנה אסטרטגיה מנצחת.
תיאום פגישה עוד היום לחצו כאן!
להורדת המצגת כדי לקרוא עוד:
שאלות ותשובות על תיקון 190 (עדכון 2026)
האם הכסף בתיקון 190 באמת נזיל בכל רגע?
הכסף נזיל במשיכה הונית (סכום חד-פעמי) החל מגיל 60, בתנאי שאתם מקבלים קצבה חודשית של לפחות 5,306 ₪ (נכון ל-2026). חשוב לזכור שסכום קטן מההפקדה (הרובד הראשוני) נשאר "נעול" וניתן למשוך אותו רק כקצבה חודשית פטורה ממס.
מה קורה אם אני מושך את הכסף לפני גיל 60?
משיכה לפני גיל 60 או ללא קבלת קצבת מינימום תיחשב "משיכה שלא כדין" ותחויב במס כבד של 35% לפחות על כל הסכום. זו הסיבה שאני מדגישה תמיד: אל תפקידו ללא ליווי של יועץ פרישה לפנסיה שיוודא שאתם עומדים בכל תנאי הסף.
מה עדיף ב-2026: 15% מס נומינלי או 25% מס ריאלי?
אין תשובה אחת שטובה לכולם. במס נומינלי משלמים על הרווח מהשקל הראשון, ובמס ריאלי משלמים רק על הרווח שמעבר לאינפלציה. בייעוץ הפנסיוני בסיטרין, אנחנו מבצעים סימולציה מבוססת תחזיות אינפלציה כדי לקבוע איזה מסלול ישאיר לכם יותר "נטו" בכיס.
האם תיקון 190 מתאים גם לעצמאיים או רק לשכירים?
התיקון מתאים לכל מי שעומד בתנאי הגיל והקצבה, כולל עצמאיים ובעלי שליטה. למעשה, עבור בעלי שליטה מדובר בכלי אסטרטגי מצוין לניהול הון אישי מחוץ לחברה במיסוי מופחת.
מה ההבדל בין קצבה מזכה לקצבה מוכרת בהקשר של תיקון 190?
"קצבה מוכרת" היא קצבה שנובעת מכספים שהפקדתם באופן פרטי (כמו בתיקון 190) והיא פטורה ממס הכנסה באופן מלא. "קצבה מזכה" היא הפנסיה הרגילה שלכם מהעבודה, עליה ניתן לקבל פטור ממס במסגרת תהליך קיבוע זכויות. בייעוץ, אנחנו מוודאים ששני המסלולים הללו עובדים בסנכרון מלא.
האם יש תקרה להפקדה לתיקון 190?
כן, קיימות תקרות הפקדה שנתיות המשתנות בהתאם לחקיקה המעודכנת. חריגה מהתקרות עלולה לבטל חלק מהטבות המס, ולכן הדיוק בשלב ההפקדה הוא קריטי.
